友阿股份（002277）　城商行投资有望获高回报

　　光大证券研究员发表报告指出，公司拟受让长沙银行500万股股权，挂牌价格为4.48元/股，总价2240万元；公司拟在郴州投资兴建以商业为主的城市综合体。虽然短期城商行IPO成功尚需一定时日，但中长期一旦成功上市即将为公司带来更为可观的投资效益，因此公司投资长沙银行类似于购置可转债，不但短期可获得较为稳健的分红收益，未来还可以一次性享受IPO上市后的较高回报。此次郴州城市综合体的意向，有利于完善公司业务布局，树立公司向省内二三线城市扩张的典范。暂维持2011-2013年公司EPS分别为0.87元、1.14元、1.50元的预判，维持买入评级，6个月目标价30.78元。