"吃利差"不可持续 上市银行新年转型仍须发力

　　2011年三季度末，上市银行三季报“张榜”完毕后，利润过分依赖净息差让市场对其盈利能力及其盈利的可持续性产生疑问。从各家银行公布的业绩报告来看，工、农、中、建、交五大行净息差收入占总营收近76%，而股份制商业银行净息差总收入占总营收比例则超过90%，且16家上市银行前三季度利息净收入平均增幅为31%。

　　所谓净息差，指的是银行净利息收入和全部生息资产的比值。汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌告诉记者，国内银行的净息差普遍在2.5%至3%，是国外银行的10多倍，这构成了银行的主要收入来源。已公开的数据显示，截至2011年9月30日，共有14家上市银行的净息差高于2.5%，民生银行和招商银行的净息差甚至超过3%。

　　众所周知，我国商业银行盈利能力很强，哪怕是在实体经济发展十分艰辛的2011年。但是，如果一味依赖净息差的贡献带动业绩增长，恐怕不是长久之计。

　　净息差为何成为“盈利武器”

　　2011年前三季度，央行曾3次加息并6次上调存款准备金率，各银行却依然保持了良好的发展势头。分析人士认为，其主要的“盈利武器”是净息差，16家上市银行前三季度的净息差无一例外地出现上涨。

　　带动银行净息差迅速攀升的主要原因首先在于贷款利率的快速反弹，商业银行新增贷款议价能力在2011年三、四季度达到了历史高点。其次，商业银行一直没有减弱扶持中小企业的力度，而出于风险防范等因素的考虑，商业银行在中小企业信贷业务方面也具有较强的议价能力。此外，在2011年货币政策偏紧、信贷额度紧缩的情况下，信贷资金供不应求，这也给了银行议价的空间。

　　在净息差不断为银行利润做贡献的基础上，2011年前三季度，16家上市银行的净利息收入达12769.6亿元，同比增长25.67%；其中，国有五大行的净利息收入达9566.48亿元，占总营收的75.7%，股份制银行净息差总收入占总营收比例则超过90%。

　　与商业银行业绩稳步增长形成对比的是，2011年中小企业的日子不太好过。由于资金面的进一步收紧，中小企业的贷款利率也水涨船高，很多商业银行都将中小企业的贷款利率上浮了20%甚至50%。广东一位银行业人士坦言，小企业贷款利率上浮30%并不鲜见。在东莞，有一家本地股份制银行的贷款利率曾经一度上浮60%，即便这样还是会有企业愿意贷款。