台企尝试融资新渠道：在港首发人民币债券

　　近日，永丰余开曼群岛公司3亿元人民币债券在香港成功发行。这是台资企业首次在香港发行人民币债券，尝试新的融资渠道，也标志两岸金融合作又进一步。

　　2月10日，永丰余开曼群岛公司在香港发行3亿元人民币债券，年期3年，票面利率3.1%，对象为机构投资者。目前，已成功募集预定目标上限。

　　债券发行人永丰余开曼群岛公司的母公司是台湾上市公司永丰余造纸股份有限公司。永丰余是台湾最大民营造纸企业，居造纸行业领先地位。

　　永丰余表示，发行债券募集的人民币资金将申请汇入大陆境内子公司，用作其国际贸易款项支付，或者大陆境内其他各项营运支付所需。 

　　永丰余的融资行动创下台资企业新融资渠道首例。有业内人士分析，这有望带动更多台湾企业和投资者选择人民币计价的金融产品，为台资企业在大陆发展开拓新的融资渠道。

　　中国工商银行也向媒体表示，台资企业通过在香港发行人民币债券，拓宽新的融资渠道，将进一步密切两岸的经济往来和商贸合作，强化台资企业与大陆市场的联系，助力台资企业在大陆更好地发展。

　　一位国际投资银行人士向记者详细分析永丰余此举几大利多。“香港金融发达，汇集着来自全球各地的资金，目前在香港集聚了大约3000亿元人民币。但是由于政策限制，人民币向内地流动不方便，这些资金没有其他投资出路，只能用于存款。可是香港利息率低，这些资金获得的回报非常有限。在香港发行人民币债券，也可以盘活这些巨额资金的一部分，企业募到更多资金的机会也更大。”

　　该人士还表示，香港发行人民币债券的流动性更高，自由度更大。“据我所知在内地，企业进行一次融资之后，一段时间内不能进行第二次，可是在香港，第二天就可以再次融资。”

　　“此外，在路演部分(路演是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动)，永丰余发行债券承诺每年派息大约3.1%，3年后归还本金。香港长期执行低利率政策，和其他高利率的地方比，永丰余在香港发行债券成本无疑更低。”

　　尝试拓宽融资渠道同时，永丰余人民币债券成功发行，在两岸深化金融合作方面也有重要意义。

　　工银国际是中国工商银行全资投资子公司。2010年8月，工银国际和台湾永丰金证券签署战略合作协议。双方在主管机关和法律许可范围内进行合作。合作范围包括企业兼并收购、上市承销、募集资金、财务顾问、信息交流等等。同年9月，双方共同推动扬子江船业控股在台湾存托凭证(TDR)上市项目，交出合作的第一份成绩单。

　　此次发行永丰余人民币债券，工银国际和台湾永丰金证券担任联席主承销商和账簿管理人。有业内人士指出，双方共同承销永丰余债券，是双方在新的合作领域展开实质合作，势必为日后两岸业界进行类似操作积累经验，提供借鉴。(记者 王昭)