一季度险资投资路线图 加码银行撤离地产(2)

　　布局

　　增仓机械和电子元器件

　　在一季度险资的重仓股当中，机械设备的持仓市值连续五个季度维持第二名的位置。2011年第一季度被保险机构持股的该类上市公司有90家，比上一季度多16家；2011年第一季度持仓市值为107.95亿元，比上一季度增加1.90亿元，增加幅度为1.79%，对比大盘累计涨幅呈现小幅减持迹象。

　　食品饮料的持仓市值由2010年第四季度的第七名上升至2011年第一季度的第三名。被持股的上市公司有28家，比上一季度多6家；持仓市值为81.37亿元，比上一季度增加24.14亿元，增加幅度为42.18%，有大幅增仓迹象。保险机构对食品饮料类股多数看好。

　　值得注意的是，在包括上述金融、机械设备和食品饮料等一季度险资重仓的板块中，险资明显在吸筹以增加对中小盘股的控盘力度。在一季度险资512只重仓股当中，中小盘股(流通股本在1亿股—5亿股之间)有347只，占比67.8%，其中的小盘股(流通股本在1亿股以下)有105只，较去年年末均有所增加。其中盘子最小的个股是科远股份，最新流通股本仅有1700万股，泰康人寿两类投连险账户分别位列前十大流通股东中的第三、第四位。虽然中小盘股的险资持股市值仍然无法与银行等大盘蓝筹股相提并论，但是险资在明显提升中小盘股在自己重仓股中的比重。

　　大同证券投资顾问胡晓辉表示，今年以来在大盘股表现相对差劲的情况下，个别的中小盘股涨幅都达到20%—30%，有的涨幅更高。这也表明了在整个市场处于盘整期的时候，盘子较小的个股更容易走出行情。

　　此外，险资一季度在增持股票的选择上还对电子元器件板块以及轻工制造板块个股，尤其是其中盘子比较小的个股青睐有加。

　　根据统计，险资在一季度共计动用16亿元资金增持16只电子元器件股，累计持股数量为9204.87万股，较去年年末增持幅度高达496.01%；同时动用9.7亿元资金增持15只轻工制造股，累计持股数量为10506.57万股，较去年年末增持幅度为176.01%。而上述两个板块共计31只个股，流通盘均在5亿股以内。

　　看点

　　押宝重组股追踪题材股

　　炒作重组股和题材股，不是偏于保守的险资的操作风格。不过在震荡盘整市中，难免有剑走偏锋的例外。

　　上海梅林，在去年年末尚无任何投资机构进驻的情况下，今年一季度国寿、泰康两公司旗下5只产品集中建仓，合计持有1444万股。原因可能要追溯到去年12月，作为上海国资委旗下的资本平台之一，上海梅林在去年12月曾推出定向增发方案以收购集团旗下的相关食品主业资产。不过，由于分支业务中包含有房地产资产，而2010年以来随着国家对房地产行业调控的愈加严厉，公司股价也在上述方案披露后持续下跌。不过险资却瞅准了机会趁机建仓进驻。果然，到了今年3月，为了给定向增发“清障”，上海梅林宣布剥离其地产业务并同时推出了新一版定向增发方案，股价开始回升，险资可算押宝成功。

　　除了押宝重组股之外，险资也开始追踪题材股。同在去年12月，啤酒花宣布下属子公司获得新疆维吾尔自治区国土资源厅颁发的五个矿产勘查项目的《矿产资源勘查许可证》，受此消息刺激，公司股价此后连续大涨。而在今年一季度，国寿旗下四只产品联袂增持，持股数从129万股至565万股不等。此外，身披“高铁概念股”的博深工具在今年一季度也获得了国寿以及招商信诺人寿两家险企的进驻。 (祝剑禾)