"金九银十"或迎来理财高峰 理财市场开始活跃(2)

　　下半年：“超短”产品仍有希望

　　进入下半年，近日银监会在接受媒体采访时也表示，并没有叫停超短期产品的发行。

　　据悉，超短期理财产品仍然有着不可小视的市场需求。此类产品特别适合那些对资金流动性要求比较高的投资者。比如，中行的“7天自动滚续”和“周末理财”是比较经典的短期理财产品。股市震荡，一些投资者留出一定的空仓以控制风险。对于这部分暂时不用的资金，投资者也希望能充分利用，而又不影响股票交易，“周末理财”因为在时间上与股市的巧妙衔接，比较适合这类投资者。中行一位内部人士认为，这两款产品完全是为了满足客户的实际需求，运作至今已经很成熟，目前也没有听说要叫停的消息。

　　据了解，监管部门关注的是产品背后的风险。目前，各商业银行普遍采取“资产池”模式运作理财业务，无法实现资金和资产的一一对应，无法实现单个产品的风险控制和价值核算。同时，在信息透明度较低的情况下，包括超短期理财产品在内的产品还可能变为银行的存款吸纳工具。

　　8月26日，普益财富发布的银行理财产品周报称，从新发产品情况来看，超短期产品数量正在逐步减少，收益也大幅回落。但由于8月16日央票发行利率的上行出乎市场意料，重新点燃了市场的加息预期。分析人士建议，投资者还是可以关注短期理财产品。

　　有国内媒体报道，现存的超短期理财产品预期年化收益率已经较今年6月有明显降低。年化收益率的高低与各银行的资金运作相关，很大程度上源于资金面的变化。

　　目前，监管部门除了对银行进行季末、月末存贷比考核外，还要进行日均存贷比考核。也就是说，不仅在年中，平时银行的存款压力也不小。而理财产品在募集期或到期后可以形成短期的存款沉淀。所以，未来银行发行超短期理财产品的内在动力仍然存在。对于其中乱象，相信监管层也会加强监管和规范。

　　对于超短期理财产品，银行的理财专家提醒，投资者不能只看预期年化收益率，还需要特别关注产品的申购、赎回费率、产品期限以及资金到账的时间，这些都将决定最后的收益率。另外，进行这种短期投资，还需要关注加息的时点，以及时调整投资策略。

　　-链接：下半年宜买中长期理财产品

　　结合现时经济走势和投资市场情况，理财师建议今年下半年适宜购买中长期的理财产品，而短期理财产品容易导致投资者收益缩水。

　　首先，之前发行比较猛的短期理财产品一般是6月下旬发行的，6月末刚好面临“三考合一”，银行资金极度紧张。

　　其次，7月7日央行年内第三次加息之后，投资者应该购买期限较长的高收益理财产品，以便在降息周期中锁定收益。