温州民间借贷问题 深层原因和应对之策(2)

　　3、多头贷款、关联贷款形成资金富裕泡沫的假象

　　不仅仅是温州企业，我国绝大多数民营中小企业所处的金融环境极其恶劣。在现行金融体制下，融资难问题始终难以得到有效解决。

　　一般来说，企业拥有多个银行的贷款渠道。个别集团为了筹集低成本资金，通过开设众多子公司的形式，进行相互担保的关联贷款，当贷款到位后再由集团公司集中调用。在宏观经济欣荣繁茂的年份，银行往往会主动提出向企业贷款，使企业的资金池非常充裕，形成资金富裕的假象。然而，一旦遇到银根收紧的状况，银行开始出现惜贷，企业资金池开始干涸，集团资金链就变得十分脆弱。如若投资失误，势必造成资金链断裂，企业只能在民间借高利贷，即便他们知道这无异于饮鸩止渴。

　　4、短贷长投，还贷敞口衔接不上出漏洞

　　由于自有资金无法满足企业扩张的需要，加上银行监管条例中关于贷款政策的严格规定，一般情况下，现金流并不充沛的中小企业习惯将短期贷款进行长期投资，以满足固定资产投资的需要。当由于经营不善或外部竞争环境挤压而出现暂时性的现金流缺口时，短贷长投的企业就会遭遇无法衔接的时间敞口。企业为了缓解这种压力，势必在民间进行短期的高利贷借款填补还贷时间敞口。一些企业通过民间高利贷归还银行贷款后，无法从银行再获得后续贷款资金，像吸食毒品一般继续依赖高利贷资金解决资金困难问题或维系生产。

　　5、行政权力参与民间高利贷，银行资金流入民间借贷市场，加大整治难度

　　目前，正常从国有控股大银行获得的贷款年利率约为6-8%左右，而民间借贷年利率大约在20-30%，显而易见的巨大利差诱惑使个别掌握这些金融资源分配权的利益人恣意妄为，利用强大的行政权力参与两个系统间的利差分配。不少权力人通过非正当关系从大银行拿到贷款规模指标，再通过一定形式的技术处理，使得这些资金以看似合法的途径流入民间，参与民间高利贷行为，无形中扩大民间高利贷的市场规模，增加了整顿民间借贷金融市场秩序的难度。

　　此外，温州许多公务员也参与其中，特别是某些实际拥有处罚权力、限制权力、或者拥有某些社会稀缺资源的在职公务员，或多或少参与了追逐利益和权钱交易的游戏。一边是国有控股大银行手握富余资金，一边是亟须补血的民营企业运用各种手段谋求出路，他们在实现各自利益交换的过程中必然会把风险转嫁到银行存款人乃至整个社会。