新华人寿IPO 明日“缩量”上会

　　随着证监会网站披露的公告以及新华人寿公开发布发行A股招股说明书后，新华人寿酝酿多年的IPO终于进入了倒计时，而此前所有有关该公司的上市猜测也终于落下帷幕。

　　根据证监会上周五晚间公告称，将在11月16日召开发审会对新华人寿进行审核。这就意味着，时隔四年后，保险业的A股IPO计划再次启动，并将于16日上会，届时，新华保险将成为首家采取A+H发行方式的保险公司，也是保险行业里第四家登陆资本市场的保险企业。

　　市场传闻，这是否会对刚刚进入“小阳春”的A股造成冲击？业内人士认为，新华人寿融资金额远低于市场预期，并不会对A股市场资金面构成明显压力。

　　巨额融资方案是虚惊一场

　　早在几个月前，市场对于新华人寿登陆A股市场的各种传言四起，其中有关其IPO的

　　巨额融资方案最为令人关注。

　　在中国水电“水淹A股”后，IPO一时间成为资本市场的“洪水猛兽”此时，新华人寿上市的消息此起彼伏，当时有传闻称，新华人寿A+H股的融资金额可能超过200亿元，如此巨额融资着实让投资者大惊失色，对原本就低迷的A股市场再遭遇“失血”的担忧不断升级。

　　但令人关注的是，此番在新华人寿的招股说明书上这一担忧似乎仅仅是虚惊一场。根据其招股书显示，新华人寿本次计划发行A股不超过15854万股，占A+H发行后总股本的5%。

　　除此之外，新华人寿还将发行约3.58亿股的H股，如果H股的超额配售选择权获得全额行使，那么H股发行规模约为4.12亿股，占A+H发行后总股本的约13%。

　　根据安排，证监会发审委将在16日对新华人寿的首发申请进行审核，若公司顺利通过发审委会议审核，新华人寿将成为首家采取“A+H”同步发行方式完成上市的保险公司。

　　根据预披露材料，新华人寿此次募集资金将用于充实公司资本金，以支持未来业务更加持续健康发展。同时，招股书还承诺强化公众投资者保护机制，将在2012年9月30日前实施完毕不少于人民币10亿元的特别分红，用于成立以保护投资者为目的的专项基金，这在保险公司A股IPO中尚属首次。

　　据中国保监会公布的数据显示，新华保险保费增速一直位居全国寿险公司前列。截至2011年6月底，公司总资产达3467亿元，实现净利润17.75亿元，基本每股收益为0.93元。市场占有率由2008年的7.6%上升至2010年的8.9%，在中国寿险公司排名从2008年的第五位上升至2010年的第三位。2011年前9个月，新华保险市场占有率进一步提升至9.7%。