中化集团加快海外并购 打造国内农药工业航母

　　经过几个月的谈判磋商，中国最大的基础化学品公司中国化工集团终于敲定出价14.4亿美元 (约合人民币95.34亿元)，收购世界第七大农用化学品公司以色列马克西姆·阿甘公司 (以下简称MA公司)60%的控股权。

　　12月28日，MA公司官方网站发布公告称，其母公司KoorIndustriesLtd.已与中化集团旗下的全资子公司中国化工农化总公司就上述交易达成协议，交易预计在2011年第二或第三季度完成。这是中化集团自2005年启动海外并购战略以来5年间达成的最大一笔海外收购交易，也是中国迄今为止在农用化学品领域最大一宗收购案。

　　分析人士认为，此举是中化集团对旗下六大板块之一的农用化学品板块整合做大做强的重大一步，将明显利好其控股的3家农化类上市公司，另外不排除其合并农化板块单独上市的可能。

　　交易明年二三季度完成

　　MA公司昨日宣布，根据双方的协议，中化集团将出资1.68亿美元从Koor手中购入MA公司7%的股权，并将出资12.72亿美元购买MA公司公众股东持有的53%流通股股份，从而使其总的持股比例达到60%。

　　中化集团一位副总经理在接受《每日经济新闻》采访时说：与MA公司的交易是由集团国际事业部具体负责，相关细节他并不掌握。

　　如果按当前的汇率计算并将部分员工期权考虑在内，中化集团的收购报价达到了每股19.98谢克尔，这一价格较MA公司本周一的收盘价高出了18%。而按照中化集团的收购报价，MA公司估值将达到24亿美元。

　　MA为以色列上市公司。在9月份公布最近一次季报时，公司净负债9.71亿美元，企业价值为33.7亿美元。

　　MA表示，这笔交易须经董事局及公司审核委员会的批准，交易将在最近两周内签署协议，在2011年第三季度结束前完成。如果交易完成，MA将退市。合并完成后，Koor将持有MA公司剩下40%的股权。

　　另外，中化集团预计将安排无追索权贷款9.6亿美元，并由Koor所持有MA公司40%的股份作为担保。

　　打造国内农药工业航母

　　“此举是中化集团对旗下六大板块之一的农用化学品板块整合做大做强的重大一步。”一位行业分析师说道。

　　自2005年开始，中化集团就开始对其农用化学板块进行重组、整合。当年，全国农药行业的龙头沙隆达集团国有资产被有偿转让给中化集团。

　　据《每日经济新闻》了解，中化集团目前已将农用化学品板块整合到中国化工农化总公司。该公司现拥有沧州大化集团有限责任公司、沙隆达集团公司、山东大成化工集团有限公司、江苏安邦电化有限公司、江苏淮河化工有限公司、佳木斯黑龙农药化工股份有限公司6家生产企业，控股“沙隆达 (000553，SZ)、沧州大化(600230，SH)和大成股份(600882，SH)3家上市公司。

　　上述行业分析师认为，MA公司的业务与中化集团有很大的协同性，此次收购将提高公司的产能，并可获得国际先进的农化技术，还能借助MA的海外销售渠道扩大国际市场销售额。这对上述3家上市公司也会带来利好。

　　中化集团现已是拥有中国最大农药生产能力的企业，涉及杀虫剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等四大领域。此次收购也有利于中化集团未来的资本运作。中化集团总经理任建新此前曾表示，集团未来不会整体上市，因为6个业务板块放在一起打包上市在估值上会很困难，更有可能会采取单一业务板块整合相应资产后单独上市的策略，农化板块料将先行引入战略投资者。

　　上述分析师也认为，收购MA公司后，能提高中化集团农化板块的国际化水平，方便其引入海外的战略投资，便于提高上市后的认可度。

　　2007年9月，中化集团与美国私人直接投资公司黑石集团达成协议，后者出资6亿美元持有其子企业蓝星公司20%的股份，成为央企引进境外投资者的首例。喻春来