1月19日,全国春运正式拉开大幕。与火车站人潮涌动相映衬的,是A股市场上铁路基建板块的大涨。截至收盘,该板块上涨4.74%,明显跑赢沪指1.81%的涨幅。其中,中国南车、中国北车领衔的7只高铁概念股集体涨停。
然而,导致高铁概念股大涨的,并不是春运启动。“目前市场流传中国企业正在竞标美国高铁的消息,这给了资本市场较大的想象空间。”中银国际研究员许民乐说。虽然近几年来国内铁路基建投资巨大,主要的高铁装备企业都有大量订单在手,但由于国内铁路设备采购市场是典型的“一对多”格局,铁道部在其中占据主导地位,相关公司很难获得超额利润。因此,在海外市场开拓上的突破,才能给投资者带来真正的惊喜。
伴随着19日的大涨,主要高铁概念股的估值也迅速抬升。按2010年预测业绩计算,中国南车、中国北车等公司的市盈率都在30倍以上,而沪市主板整体在20倍左右,部分大盘蓝筹股只有10倍。个别股票如晋亿实业,2010年四季度以来的涨幅已超过100%。“现在的高铁类股票并不便宜,19日集体涨停的背后应该有大量游资推动。毕竟,机构去年就着手布局了。”一位市场人士认为。
虽然经营形势不错,但高铁装备企业面临的风险也不小。“比如原料涨价。像钢材受铁矿石和焦煤价格上涨的驱动,上行动力比较足,而这会侵蚀装备企业的毛利。”许民乐指出。此外,还有部分企业的高铁业务尚未真正贡献利润。如轴研科技的高铁轴承研发,目前还处于竞标阶段,何时产业化尚不确定。这些都值得投资者关注。 (记者何欣荣)
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