22000亿元的基金总资产,去年仅为投资者创造了26亿元利润,总体收益率甚至不如银行活期存款利息。而基金公司收取的管理费竟高达300亿元,在业绩水平大幅下滑的年景里居然不降反涨。基金目前面临的困难,是自身存在各种矛盾和问题的集中反映。要重新赢得投资者的心,必须改弦更张,强化对投资者的回报,用业绩说话。
近日,停牌一个多月的双汇发展复牌后连续跌停,也将重仓此股的众多基金带入了漩涡之中。据统计,截至去年12月31日,共有40多家基金公司的169只基金持有双汇,累计持股超过了2亿股,占双汇公众持股的大部分。其中,持股最多的几只基金持股量超过1000万股,此次双汇的暴跌给基金带来的损失可谓惨重。
基金扎堆“踩地雷”,并不是头一回。前两年,伊利、云天化等基金重仓股,都曾因为突然而至的利空而出现巨幅暴跌,让身陷其中的基金苦不堪言。客观地看,这种突发因素有一定偶然性,很难提前预知。但作为“专家理财”的基金一再栽跟头,无疑使自己在投资者中的形象大打折扣。
基金业在我国发展十几年来,基金的表现究竟如何,交出的“成绩单”是否让人满意?以不同的标准来衡量,可以得出不同的结论。有统计显示,自2007年三季度以来,基金总体实现了盈利,虽然数额并不大,但与同期上证指数的大幅下跌相比,已经难能可贵。这表明,基金在回避系统性风险、追求长期稳健回报方面,有它的优势。
然而,尽管基金“跑赢”了指数,但其投资收益水平还是很难让大多数投资者满意。以2010年基金的表现为例,总计超过22000亿元的基金总资产,全年仅仅为投资者创造了26亿元的利润,总体收益率水平远远比不上活期存款利息。如此低的收益水平,固然是由于去年股市的走势欠佳,拖累了股票型基金的表现。但应该看到,去年的股市并不缺少投资机会,很多普通股民也取得了良好收益。如果买基金的收益不如自己直接操作,甚至不如存银行,投资者“用脚投票”也是很自然的了。
尤其令市场长期以来不满的是,基金给投资者带来的回报是“靠天吃饭”,跟随股市剧烈波动,但基金公司自身的收益却相当稳定。去年,基金公司从投资者身上收取了近300亿元的管理费,与其给投资者带来的26亿元利润形成鲜明对比。在业绩水平大幅下滑的年景里,管理费却不降反涨,这样的“怪现象”让人难以理解。
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