华尔街严打内幕交易台前幕后 股神巴菲特被牵连(4)

　　监管手段专业 博弈方式翻新

　　过往，美国执法部门调查有关商业犯罪时，一般只会通过电邮记录或商业文件等收集证据。由于金融市场运转的复杂性和高速度以及新电子媒体在交易过程中的大量应用，此前SE C在发现、取证和起诉内幕交易方面一直困难重重。

　　从2010年稍早时候起，联邦检察官开始出现在SE C调查员召开的会议上，与联邦检察官一起被引进的还有其调查手段，包括电话窃听、暗藏录音装置和秘密线民提供信息等。

　　在帆船集团的案例中，监管部门首次采用了窃听等非常规手段，此举也引发广泛争议，这对对冲基金行业来说可谓是一场“地震”。目前，在调查中采取窃听方式已经得到了法庭的许可，而窃听在华尔街内幕交易中的第一次运用—帆船集团内幕交易案—也正是经由纽约联邦检察官巴拉拉之手。

　　巴拉拉曾不无得意地表示，“这表明我们在动用以往对抗暴徒和毒品犯罪中非常成功的强大调查技术，针对白领阶层的内幕交易展开行动。今天、明天、下周乃至再下周，那些享有特权的华尔街内幕知情人如果要以身试法的话，首先要问问自己：执法人员是否正在监听？”

　　为了推进调查进展，SE C向刑事检察官学会了利用正式的合作协议来调查内幕交易。所谓合作协议就是在一些涉嫌违规的个人向检察机构提供了关于欺诈和其他违反相关证券法律的信息后，对其采取从轻处理的协定。SEC执法部副部长斯科特·弗瑞斯塔德透露，今年以来这种合作协议已经被累计使用过约17次。

　　此外，据联邦执法官员表示，将对调查中涉及内幕交易的案件提起刑事和民事双重诉讼。“刑事诉讼主要由纽约联邦检察院负责，SE C更多的是承担民事诉讼的调查，双重诉讼表明政府对于监管华尔街的决心。”

　　美国内幕交易调查还在继续。不过俗话说，道高一尺，魔高一丈，面对监管机构越来越严厉的监管和打击，华尔街大佬们或许还会想出更多“妙招”为了巨额利润奋不顾身，这场监管机构与华尔街的博弈其实只是另一个开始。  记者　张媛