首只QDII保本收官 如何保证出海不再“呛水”

　　因“雷曼兄弟”倒闭而受影响的华安基金公司终与雷曼兄弟国际公司(欧洲)达成和解。2日，身为首只QDII基金的华安国际配置基金在收到逾4700万美元“和解所得”后，进入清算和财产分配环节，确保投资者按基金初始发售的面值收回本金。自此，我国首只以“探路者”身份出海的华安国际配置基金宣告平稳收官。

　　基金合同到期终止保本收官

　　2006年11月2日，华安国际配置基金正式成立，掀开了国内基金投资海外市场的大幕。在首个投资保本周期内的2008年9月，华安国际配置QDII基金突遭雷曼倒闭事件，对产品的正常运作构成了严峻挑战，基金财产面临重大损失。基金的估值、赎回业务暂时无法正常进行，基金所持有的结构性保本票据的保本机制能否得到实施也存在着较大的不确定性。

　　当年9月18日，华安基金即发布《关于华安国际配置基金相关保本责任的公告》和《华安基金管理有限公司关于华安国际配置基金所持有的结构性保本票据保本责任的公告》称，华安基金将对华安国际配置基金持有的结构性保本票据承担到期保本责任。如华安国际配置基金第一个投资周期届满之日(2011年11月2日)，以美元计价的结构性保本票据的资产净值低于原投资的相应结构性保本票据本金，公司将以自有资金弥补该等资金缺口。

　　在今年9月20日，华安基金则发布公告称，如弥补了该等资金缺口后，基金份额净值仍低于基金初始发售面值，华安基金还将继续以自有资金补足基金初始发售的面值。这无疑进一步维护了广大基金份额持有人的利益，给投资者彻底吃了“定心丸”。

　　同时，华安基金相关人士称，在华安国际配置基金第一个投资保本周期于2011年11月自然到期后，鉴于雷曼欧洲及其关联公司相继破产，结构性保本票据的结构已经被破坏，基金已无法再留在原来的结构中进行正常的运作。因此，华安基金提出了终止该基金不转入下一投资周期。

　　雷曼向华安支付近4700万美元和解款

　　为维护广大基金份额持有人的利益，华安基金当年以雷曼欧洲违反双方签订的《产品合作协议》有关义务和责任为由向上海市高级人民法院起诉雷曼欧洲，要求判令解除该公司与雷曼欧洲的产品合作关系，并判令其赔偿相关损失。

　　来自华安基金的消息说，华安国际配置基金已于2011年10月27日收到雷曼兄弟国际(欧洲)公司支付的和解款项及利息合计逾4700万美元。

　　以雷曼欧洲向华安国际配置QDII基金支付的“和解款项”及已经成功回收的结构性保本票据下的收益性资产进行计算，该基金的每份净值预计可达0.98美元。这也是众人关注的华安与雷曼欧洲诉讼案的最终结果。

　　若按照原始面值1美元返还给持有人，则意味着华安基金将对每份华安国际配置基金支出0.02美元给基金持有人。按目前份额约9700万份测算，华安基金需要自掏腰包约1900万元。

　　总体而言，相比于其他类似事件的处理结果，华安国际配置QDII基金取得了比较不错的结果。据了解，香港迷你债的清偿率在90%以上的比例仅为4%。尽管香港迷你债券的发行银行也会给客户一定的特惠安排，即便如此，客户可收回的投资本金金额也在85.7%至96.5%之间。而在全球市场，相关产品的投资均有不同程度的损失。