高盛置敏感交易于境外 华尔街业务被迫回归传统

　　高盛集团决定将美国客户排除在社交网络公司Facebook规模达15亿美元的非公开股权交易之外，原因是此交易受到了媒体的强烈关注。由于美国金融监管高压不断，华尔街金融巨头业务被迫回归传统，并将某些惹来监管压力的创新性金融工具转移至海外。

　　高盛在提供给《经济参考报》的一份声明中表示：“做出上述决定是因为公司高管认为，由于该交易受到媒体高度关注，因此根据美国法律，交易可能不符合非公开发售交易完成的条件。”

　　从证券法规角度看，美国联邦和州法律明令禁止在私募中进行所谓的“公众招揽和广告”。像高盛这样的公司要筹集资金，不得采取类似公开募股的方式，不得使用如购买广告或与媒体交流等手段。而高盛近日Facebook的市值定为500亿美元，并着手对Facebook股票进行私募发行的消息传出后，一夜之间，Facebook的股票变得更加炙手可热。高盛的新闻客观对股价起到了推波助澜的作用。

　　从行业自律和遵守法规角度来说，高盛此时选择不让Facebook股票在美国交易可以称得上是自律的表现。　

　　据知情人士透露，高盛于上周日夜间开始将此决定通知亚洲客户，并于周一将此消息告知欧美客户。

　　香港《苹果日报》日前的报道印证了高盛此番卖股的方向。“高盛开始向香港本地富豪推销Facebook股份，希望每名有意投资的富豪客户认购数千万至1亿美元，名单最快将于本周确定。”

　　报道引述不具名的消息人士指出，高盛把集资规模当中约25%预留给香港富豪客户，即30亿港元；并希望他们的认购金额每人不要超过1亿美元，最理想是数千万美元。恒基地产主席李兆基、新世界发展主席郑裕彤、华人置业主席刘銮雄及远东发展副主席邱达昌等地产商均是高盛的推销对象。

　　由于美国境内近期对华尔街的清查趋严，高盛此次海外卖股也被认为是躲避监管，寻求在宽松市场环境操作。

　　据此前《纽约时报》报道，高盛为了能让自己的富有客户投资于Facebook，将创立一个“特别目的工具”(special　purpose　vehicle)，形式类似于一个总额达15亿美元的Facebook专项投资基金。这一工具的好处在于，可以绕开美国证券交易委员会(SEC)私有公司股东不能超过500人的规定。即便有上千个人投资于Facebook，对外而言，他们仍然只有一个投资者，即高盛。

　　但是高盛成立专项投资基金的行为却有可能引发SEC的调查，该机构上月已经开始就私有互联网公司的股权交易事宜展开问讯。监管高压下，显然没有哪个机构用新的工具来挑战法规。

　　过去几个月来，有多家小型华尔街经纪公司已经成立了类似的专项投资基金，帮助投资者购买Facebook和Twitter等私有互联网公司的股票。旧金山的EB　Exchange　Funds和亚特兰大的J.P.　Turner　&　Company就是其中的两家。

　　这些投资基金已经引发了SEC的关注。近日，美国私有公司股票交易所SecondMarket表示，已经收到了SEC有关“Pre-IPO投资基金”的问讯，并将全力配合。　

　　本周高盛、摩根士丹利等金融巨头的去年第四季度财报将出炉，经营业务结构是否有变化将一目了然，在第三季度中几乎占高盛收入30%的货币与商品固定收入(F.I.C.C.)将备受关注。(闫磊)