主题投资高歌猛进 关注板块轮动
【策略】
近两周的反弹行情，从盘面表现来看，市场已经被被激活，个股、热点板块轮番表演，成交量显著回升，沪市成交量重新站上千亿元大关，让投资者看到了解套的希望。
有着10余年投资经验、在股吧中十分活跃的老股民王建峰告诉记者，“从历史经验来看，一轮较大的行情，往往是由主题投资打头阵”。这时候，主力资金参与度并不高，敢于冒险的游资会寻找一些与政策密切相关的行业，抓住一两只个股“围剿”，并形成板块效应；如果遇到扶持政策密集出台期，就会给游资炒作创造契机，从而形成主题投资热潮。一旦主题投资潮出现，投资者的参与热情会极大地得到提高；而如果基本面出现好转，基金、社保基金等机构的参与度也会增强，从而形成良性循环，带来一轮中期行情。
从这两周的盘面表现来看，主题投资热已经点燃。受一系列扶持性政策的推出，文化传媒、节能环保、软件三大板块在这波反弹行情中表现十分抢眼，天舟文化、先河环保、浪潮软件等相关板块龙头大受游资追捧，涨幅惊人。
光大证券研究员曾宪钊指出，随着“十二五”各项规划的落实和高层对于新兴产业发展指导思想的明确，市场正处于主题投资轮动期，投资者应以关注结构性机会为主，智能电网、林业、海洋开发、种业等主题机会仍有望被反复炒作。
日信证券也发布报告建议关注受政策支持的节能环保以及历年中央一号文件扶持的农田水利等行业，同时券商股在行情向好的时候也存在不错的机会。
不过，近期文化传媒、环保板块已经出现了回调势头，投资者不宜继续追高这些前期被热炒的板块，而是等回调后跟进，或者挖掘新的即将受益政策利好的板块机会。
四大板块
投资机会显现
【板块】
农田水利板块▶▶
深入挖掘节水灌溉类公司
农田水利建设自年初以来就受到高度重视，今年中央1号文件和中央水利工作会议都明确提出，要加快水能资源开发，大力发展农村水电。截至9月底，今年已落实水利建设投资约2600亿元，同时力争新增节水灌溉面积3000万亩以上。
国务院总理温家宝11月2日主持召开国务院常务会议，讨论通过《全国抗旱规划》，鼓励发展低耗水的高新技术产业；水利部部长陈雷近日也表示，今冬明春期间的农田水利建设工作目前正在全国各地展开，资金投入超过2400亿元。业界预计，随着我国旱情的频发以及国家对抗旱、水利建设工作的重视，“十二五”期间我国将掀新一轮水利建设高潮。明年的中央一号文件，会继续关注农田水利建设。
随着水利建设投资的加大，水利建设板块正在成为二级市场一个重要的关注点。水利工程建设上市公司、节水灌溉相关设备上市公司的投资机会值得深入挖掘。国泰君安发布报告指出，水利水电建设投资已切实得到落实，并且在未来有加速的可能。同时各方面规划投资比例的明确消除了投资者对上市公司能否受益的疑虑，预计未来上市公司订单增速提高将更加坚定投资者信念。相关受益公司有安徽水利、粤水电、葛洲坝、中国水电。
这两周以来，环保板块表现抢眼，中电环保、国电清新等龙头个股涨幅较大。环保概念之所以被市场热炒，一个重要原因，是五年一度的环保大会即将召开，业界预期更多的扶持政策将不断出台。
其实，进入10月底以来，相关的环保政策就不断推出。10月20日，《国务院关于加强环境保护重点工作的意见》公布，把环境保护列入各级财政年度预算并逐步增加投入，适时增加同级环保能力建设经费安排；10月28日，《全国地下水污染防治规划(2011-2020年)》出台，根据规划，未来我国投资346亿元用于地下水污染防治。有关专家测算，我国“十二五”环保投入至少要比“十一五”增加1.5倍。
申银万国分析师余海指出，12月份我国环保大会就会召开，作为国家层面规格最高的环境保护会议，环保大会之后，《“十二五”环境保护规划重点》、《节能环保产业发展规划》、《环境服务业“十二五”规划》等一系列政策即将出台，从而为产业的发展提供明确的政策和资金支持。
平安证券认为，环保行业有望在未来5至10年迎来飞速发展，整体增速有望保持15%~20%，重点行业龙头有望达到30%，看好变频器余热利用、脱硝及垃圾处理等相关行业。
德邦证券分析师张帆则提醒投资者，政策将长期利好环保板块，但是，该板块部分股票近期涨幅过大，要注意投资风险。
