股市春季结构性行情 关注六大主线

　　兔年伊始，A股明显回暖，市场热点也开始百花齐放。从均线系统看，历史上看，半年线上穿年线都能产生中线反弹机会，因此，阶段性反弹格局已定，回踩2800点到2850点调整将成买入良机。操作策略上，关注估值处在历史低位、年报和季报业绩突出、全年业绩增长确定性较大的行业，如农业、保险、机械、建筑、家电、汽车等，此外可结合二三月的产业主题如农业、节能环保、高铁建筑、通信规划等，选择有触发因素的二三线蓝筹股。

　　2011年政策调控压力很大，大盘蓝筹仍难出现趋势性机会，但其估值已很低，在一定的事件催化下，也具有波段反弹空间。在此背景下，我们认为，可从六大线索精选个股，力争追求收益最大化。

　　一、政策红利受益板块

　　新年伊始，高铁和水利板块持续走强，原因是政府转型投资对相关公司的业绩形成有力的支撑。“两会”召开在即，“十二五”规划也将逐步亮相，政府转型投资带来的新经济、区域经济、消费将是贯穿全年的投资主线。从投资风格来看，无论是选择低估值的蓝筹还是成长性好、静态估值较高的新兴产业股，由于今年是“十二五”规划元年，新兴产业政策将密集出台，因此，价值型和题材型轮动将不断出现。

　　从大的背景看，政策取向对于国家投资规模有重要的指导意义，围绕大型基础设施建设展开挖掘，中线继续逢低布局国家政策背景支持的政策红利收益股，是一季度的主要投资逻辑。由于水利、高铁涨幅巨大，需要消化获利回吐，场内资金正沿着政策红利受益的基建投资思路传导，其中水利和保障房对水泥、建材和工程机械、装载汽车的需求是显而易见的，所以可重点关注相关政策受益股，逢低布局热点轮动的品种，关注处于历史低位、年报和一季报业绩预增、全年业绩增长确定性较大行业，如汽车、机械、水泥、家电板块中的二线蓝筹股。

　　二、机构增持、盈利确定的二线蓝筹

　　种种迹象表明，2011年主流资金采取集中火力点式攻击新兴产业和“十二五”规划中结构性机会的概率不小，随着今年军工板块加快重组，高端设备制造、机械、航天军工及船舶板块也都将有不错的投资机会。新年伊始，数据显示，资金在流入低估值的二线蓝筹股，虽然速度不是很快，但波及面在扩散。从铁路、高端设备辐射到汽车、家电、建筑、运输等等板块中的个股，包括农业、农药化肥、高端装备、航母等在内的板块仍将反复活跃。

　　近期机构席位显示，广船国际(600685)、中国重汽(000951)、塔牌集团(002233)、皖维高新(600063)、星河生物(300143)和同力水泥(000885)等高成长、盈利增长确定的二线蓝筹正在得到机构青睐。在此背景下，我们长期看好工程机械及装备制造业。最后是基础消费品。中国在中端装备制造业有核心竞争力，包括工程机械、家电、军用核心高端制造业、工程机械等。策略上，不妨关注超跌滞涨的二线蓝筹，如长安汽车(000625)、浙江龙盛(600352)等。