券商解读三大行业股市投资机会

　　●如果将来大股东能够配给其一定资源，那么山西焦化的股价完全有可能再上一倍。

　　●从以往并购案例来看，许多资本在选择并购商贸零售标的时，往往选择经营不善、规模较小、股权控制力较分散的零售企业。

　　●今年5月19日，国务院出台关于限制稀土的纲领性文件。通过限制出口和兼并重组来进行稀土的战略储备。而且，从国家战略角度，稀土行业重组也最为迫切。

　　焦炭行业：山西焦化是龙头其他个股有看点

　　行业分析

　　作为焦炭生产大省，山西的焦炭行业近几年一直处于亏损状态，上游煤炭涨价，几乎拿走了所有利润。过去山西的270家焦化企业，产能在200吨以上只有10家。低端化、零散的格局造成了很难实现规模化生产和盈利。

　　为此，山西政府决定对焦炭行业进行整合，在被证实最初的平行整合方式不可行后，政府最终确定的整合方向是纵向整合，上下游一体链打通，这意味着原来微利行业步入高利润。以山西焦化为例，去年三季度仍亏损很大，下半年通过整合三个月挣了2个亿，弥补前期亏损后还有利润，今年一季度业绩更好，这也成了山西焦化股价不断上涨的原因。

　　事实上，山西焦化只是一个缩影，在新的整合思路下。到2015年，山西独立焦化企业60家左右，户均产能200万吨，实现规模化生产，龙头企业大幅受益。

　　操作建议

　　事实上，去年上半年我也一度对焦化行业感到非常悲观，因为横向整合方式很难给企业带来新的机会，但新的整合方案给相关企业都带来了相当不错的投资机会，包括从去年到今年股价已经上涨了3倍的山西焦化，未来仍有上涨空间。按照整合预期，山西焦化将成为未来国内最好的焦化企业，且未来盈利也相当不错。而且，山西焦化未来还有一个看点，即目前山西焦炭整合主要围绕其大股东山西焦煤集团展开，如果将来大股东能够配给其一定资源，那么山西焦化的股价完全有可能再上一倍。

　　另外，其他几只相关个股同样也值得关注，包括公募“一哥”王亚伟介入的美锦能源。按照整合目标，美锦能源未来规划产能在千万吨以上，同样具有较大的业绩增长空间。此外，还有并入晋煤集团的煤气化，以及给了阳煤集团的太化集团。

　　不过，在介入时机上，山西焦化短期股价有些高，短线不推荐。而太化在高位维持一段时间后最近出现了暴跌，投资者不妨短期可以去关注。

　　个股推荐

　　山西焦化(600740)*ST太化(600281)煤气化(000968)美锦能源(000723)