稀土：兼并重组最迫切 短线机会恐不大
行业分析
随着稀土资源的重要性被挖掘，全球各个国家在石油，煤炭之外，开始竞争稀土资源。中国稀土出口此前占全球80%，出口价格低，每吨只有1.4万美元。2009年随着国家逐渐意识到其重要战略储备意义，开始限制稀土出口，出口份额降到30%，稀土价格立马从1.4万美元/吨暴涨到10万美元/吨。目前中国稀土资源主要在包头，占到全国80%。南方各个省份占有零星比例。
不过，由于一些地方小企业走私泛滥，稀土实际出口数量往往超过公布数量，且带来环境污染，造成价格低，恶性竞争。随着出口限制，提高行业门槛，很多小企业势必会随之倒闭，出现整合问题。
此外，5月19日，国务院出台关于限制稀土的纲领性文件。通过限制出口和兼并重组来解决。而且，从国家战略角度，稀土行业重组也最为迫切，因为稀土材料主要用于军事。而美国、澳大利亚等国家则在积极储备稀土资源。
操作建议
根据规划，我省稀土行业整合集中在两个区域，北方以轻稀土为主，南方以广晟有色、中色股份为代表的重稀土。未来1-2年以内形成以大型企业为主的稀土格局，北方以包钢稀土为主，南方集中在5家，包括广晟有色、中色股份、江西铜业、五矿发展、厦门钨业等等，他们之间会有竞争，未来并购格局会比较激烈。
不过，从介入时机上来看，虽然5月19日稀土纲领性文件出台当天，整个稀土板块涨得比较猛，但经过去年的大幅上涨，最肥的部分已经被吃掉了，因此，至少在未来半年内不会有很大的投资机会。但是，相关个股股价跌下去的概率也很小，因为从稀缺性和重要性都会有所支撑，而长期来看，整个板块来看，仍然充满机会。投资者尤其可以关注南方五家公司收购动作，从中选择投资机会。
个股推荐
广晟有色(600259)、中色股份(000758)五矿发展(600058)江西铜业(600362)厦门钨业(600549)
-现场互动
在本次投资理财沙龙中，本报同时也邀请到了一些资深股民。他们在现场提出自己对于上市公司重组中的一些疑问，并交流自己的炒股心得。作为一群有实战经验的投资者，他们所关注的，也许正是绝大多数普通投资者所关注的。他们的实战经验，也许可以为普通投资者提供更多参考。
股民刘先生：根据《全国药品流通行业发展规划纲要》(2011-2015年)的内容，2015年前，全国要“形成1-3家年销售过千亿元的全国性大型医药商业集团”。那么，对于占据国内医药市场前三位的上海医药、国药集团以及九州通来说，会有怎样的机会?
招商证券张翀雁：相比于上海医药、国药集团这样具有国有背景的大型企业，九州通作为国内最大的民营药品流通企业，其本身机制比较灵活，而且发展速度和改革力度都要大一些。因此，三个企业中，我们更看好九州通在未来的表现和成长空间。虽然目前股价表现一般，但中长期趋势看具备不错的投资价值。
股民王先生：山西焦炭整合确定了上下游一体的纵向整合方式，那么，焦炭与下游钢铁的整合对太钢不锈来说存在什么样的机会？
大同证券石劲涌：对于焦炭行业的整合来说，其实重头戏在于上游的焦煤，而非下游的钢铁。因为从整个上下游角度来看，焦煤企业吃掉了整个产业的大部分利润，钢铁企业只有微利，焦炭企业则始终处于亏损状态。而且，目前包括太钢在内的大部分钢厂本身都有自己的焦化设备，因此焦炭和钢铁的整合重组对钢铁企业来说没有太大意义。
股民许女士：稀土行业中，除了拥有稀土资源的企业，还有没有其他相关企业具备投资机会？
山西证券高飞：稀土行业除了横向重组以外，还在进行纵向重组，提高终端产品附加值，目前最典型的就是处在下游的中科三环，利用稀土资源制造汝铁硼，同样也会受益稀土行业的重组。不过目前价位也相对较高，投资者可在其调整之后进行关注。采写：本报记者 薛皓中 张珍 摄影：本报记者 马立明
